фото показано с : nep.co.il

Финансовыми рынками все больше овладевает идея однозначной победы кандидата-демократа Джо Байдена на приближающихся президентских выборах в США. Подобный вариант развития событий является предпочтительным для восстановления американской экономики, но в краткосрочной перспективе вполне может вызвать обвал на биржах. Что, кроме всего прочего, может стать причиной падения израильской валюты, что и отмечают в своем обзоре аналитики американского инвестиционного банка Goldman Sachs.

В еженедельном аналитическом обзоре, разосланном клиентам банка в пятницу, 9 октября говорится, что на прошлой неделе шекель вырос на 1,5% по отношению к доллару, что лишний раз доказывает полное отсутствие связи между событиями в израильской экономике и динамикой местной валюты. Аналитики Goldman Sachs отмечают, что на курс шекель доллар значительно сильнее влияют внешние факторы, к примеру рост акций технологических компаний на Уолл-стрит. Но даже если до выборов фондовые индексы на Уолл-стрит продолжат расти, потенциал роста шекеля ограничен, так как при его дальнейшем укреплении ожидается более активное вмешательство Банка Израиля в валютные торги с целью поддержки падающей американской валюты.

В случае победы Байдена на выборах динамика фондовых рынков зависит от множества факторов, но в краткосрочной перспективе вполне можно ожидать снижений котировок акций технологических гигантов, которые являются локомотивом роста рынка акций США. Байден заявил, что повысит налоги на корпорации и богатство, а также увеличит налог на прирост капитала: он предложил повысить верхнюю ставку налога на прирост капитала для самых прибыльных компаний до 39,6% с 23,8%, а также повысить ставку налога на прибыль корпораций с 21% до 28%, но при этом лишить их некоторых других преимуществ. Также ожидается, что Байден усилит регулирование.

Падение фондовых рынков ударит по шекелю с нескольких направлений. Во-первых, в этом случае инвесторы стремятся избавиться от опасных активов на местном фондовом рынке, который падает вслед за Уолл-стрит, переведя их в облигации в долларах или в евро. Кроме того, многие крупные инвесторы, ввиду обвала на зарубежных фондовых рынках, оказываются в ситуации, которая на профессиональном языке называется "Margin call" – баланс на счете инвестора опускается ниже минимально допустимой нормы, и для того, чтобы позиции по бумагам не были принудительно закрыты брокером, инвестору нужно пополнить счет или закрыть позицию. Другим словами, необходимо срочно влить на счет доллары.

Также не следует забывать и о влиянии гигантских израильских пенсионных фондов, которые во время роста фондовых рынков продают доллар, предпочитая избегать валютных рисков посредством хеджирования портфелей. Но когда стоимость активов начинает стремительно падать, фонды начинают «подгонять» защиту, продавая шекель и покупая доллар.

Какие валюты могут выиграть от победы Байдена? Сегодня аналитики отмечают две таких валюты: мексиканский песо и китайский юань, так как Байден может смягчить торговые ограничения на товары из Китая и Мексики.

Юрий Легков, НЭП. Фото: Pixabay

The post Аналитики Goldman Sachs: в случае победы Байдена лучше не ставить на шекель appeared first on НЭП.

97 +