фото показано с : nep.co.il

В то время, как израильские банки взимают со своих клиентов в среднем 0,3-0,5 процента при покупке ценных бумаг, а частные брокеры довольствуются 0,1 процента, в мире клиенты постепенно перестают платить комиссионные за онлайн-торговлю ценными бумагами. Еще в 2013 году стартап Silicon Valley Robinhood предложил торговлю акциями бесплатно, и уже тогда аналитики заявили, что отмена комиссионных у крупных брокеров является только вопросом времени.

Новое поколение бесплатных брокеров на самом деле вовсе не являются альтруистами и ими, так же, как и крупными брокерами, движет желание получить прибыль. Просто они предложили другие модели ее получения. К примеру, сервис для торговли на бирже Robinhood обвинили в том, что он продает данные о выставляемых его клиентами заявках высокочастотным трейдерам. Согласно данным американской комиссии по ценным бумагам (SEC), выручка от продажи данных о торговых приказах пользователей составляет большую часть доходов Robinhood. В результате сделки исполняются по не лучшим для клиента ценам, но стартап надеялся привлечь на рынок миленниалов и не ошибся. Удобное мобильное приложение и торговля с комиссией в 0 процентов позволила Robinhood привлечь 6 млн. клиентов и бросить вызов индустрии, заставив ее начать переход на нулевые комиссии.

И крупные брокеры начали постепенно отказываться от комиссионных. Летом прошлого года Vanguard Group объявила, что инвесторы, использующие ее онлайн-брокерскую платформу, могут торговать всеми ETF на бесплатной основе. В августе этого года J. P. Morgan Chase представила свое собственное бесплатное торговое приложение, а неделю назад Interactive Brokers на прошлой неделе перешла на безкомиссионные сделки.

После этого наступила пора гигантов. На этой неделе Чарльз Шваб заявил, что прекращает выплату комиссионных за онлайн-торговлю акциями США, биржевыми фондами и опционами. Начиная с 7 октября Schwab, которая располагает 3,72 трлн. долларов в активах клиентов, сократит стоимость торговой комиссии для американских акций, ETF и опционов с предыдущих 4,95 долларов до нуля. Торговые опционы по-прежнему будут стоить 65 центов за контракт. Изменения коснутся и ценных бумаг на канадских биржах. «Мы намерены сделать инвестирование более легким и доступным для всех», - сказал основатель и председатель правления Чарльз Шваб в пресс-релизе.

Новость привела к падению капитализации компании почти на 10 процентов, так как ежеквартальные комиссионные составляют от 90 млн. до 100 млн. долларов. Компания, рыночная стоимость которой составляет около 54,7 млрд. долларов, надеется, что упущенная выгода будет компенсирована за счет новых активов.

Решение Charles Schwab может быть и выглядит неожиданным, но таковым не является. Компания давно готовилась к нему: общая доля комиссий в выручке сократилась до 7 процентов, а основные доходы группа получает от банковской деятельности и от управления активами. Кроме того, у американских брокеров большая доля выручки идет от торговли производными финансовыми инструментами, тарифы на которые остаются прежними. Например, TD Ameritrade почти половину комиссий получает от сделок клиентов с опционами.

Специалисты отмечают, что современные рынки характеризует снижение и отмена комиссий посредников. В сфере путешествий это уже находит свое отражение в банкротстве таких гигантов, как Thomas Cook, на фондовых рынках это пока что отражается в отмене комиссионных, взимаемых брокерами при покупке ценных бумаг.

Юрий Легков, НЭП. Фото: Нир Кейдар

111 +