2022-2-6 12:00 |
На фоне открытия зимних Олимпийских игр в Пекине появились рекомендации ряда аналитиков проявлять осторожность в инвестициях на фондовых рынках, так как, согласно некоторым исследованиям, во время проведения крупных международных спортивных состязаний доходность на мировых фоновых рынках зачастую опускается ниже средних значений. Естественно, выявить четкую корреляцию между спортом и фондовым рынком не удалось, но подобные рекомендации являются прекрасным поводом вспомнить некоторые исследования, ставившие своей целью выявить влияние на фондовый рынок погоды, фазы Луны и даже популярных песен на Spotify.
Что касается Олимпийских игр, то в 2016 году компания Bespoke Investment Group проанализировала динамику индекса S&P 500, а также основного фондового индекса каждой из принимающих стран всех Олимпийских игр начиная с 1928 года. Как и можно было предположить, результаты оказались «смешанными»: в США, к примеру акции, успевали вырасти в промежуток между церемониями открытия и закрытия примерно в половине случаев.
«Средний рост S&P 500 за период между церемониями открытия и закрытия Олимпийских игр с 1928 года (2 из 22 игр были отменены из-за мировых войн) составил 1,75%. Медианная доходность оказалась ниже — 0,3%. В целом рост оказывался положительным в 55% случаев», — отмечалось в докладе компании.
Что касается принимающих стран, в целом их рынки реагировали на игры более позитивно. Лучшим же результатом стал скачок S&P 500 на 9,41% в 1984 году, когда Игры проходили в Лос-Анджелесе. Худшие результаты показал Китай в 2008 году — именно тогда лопнул пузырь китайского фондового рынка, и за две недели Олимпиады индекс Shanghai Composite потерял 7,69%. В целом фондовый рынок принимающих Игры стран вырос в 75% случаев.
Солнечные дни положительно влияют на динамику на фондовом рынке. Подтверждающий это анализ был опубликован на страницах Journal of Finance и назывался «Добрый день, солнце» (Good Day Sunshine). Статья была написана Дэвидом Хиршлейфером из Калифорнийского университета в Ирвайне и Тайлером Шамвейем из Университета Бригама Янга. По словам Шамвейя, «полученные результаты почти наверняка говорят том, что наше настроение влияет на инвестиционное поведение, поскольку сложно себе представить, чтобы один солнечный день оказал реальное влияние на экономику страны».
В среднем динамика на рынке акций бывает лучше в период новолуния, чем в полнолуние. Исследование с описанием этой корреляции было опубликовано в the Journal of Empirical Finance. Его авторы – Кэти Юань из Лондонской школы экономики, Лу Чжэн из Калифорнийского университета в Ирвайне и Цяоцяо Чжу из Австралийского национального университета. По словам исследователей, «несколько психологических и биологических исследований указывают на корреляцию лунного цикла и нашего настроения, а значит, через эту эмоциональную составляющую фазы луны могут влиять на рынок акций».
Еще одно исследование, опубликованное в the Journal of Financial Economics, описывает корреляцию между динамикой рынка акций какой-либо страны в определенную неделю и оптимистичностью или пессимистичностью самых популярных песен на Spotify в этой стране в данную неделю. Исследование провели Алекс Эдманс из Лондонской школы бизнеса, Александр Гарэл из французской Нантской школой менеджмента (Audencia), Адриан Фернандес-Перес и Айван Индриаван из новозеландского Оклендского технологического университета. Исследователям удалось провести эту параллель, потому что Spotify не только отслеживает прослушивания по каждой стране, но и использует алгоритм, который классифицирует каждую песню как грустную или веселую. Эдманс отметил, что он и его соавторы также «показали, что на рынке акций происходит подъем на следующий день после того, как страна слушает более радостные песни, что позволяет предположить, что выбор музыки обуславливает динамику рынка, а не рынок обуславливает выбор музыки».
НЭП. Фото: Pixabay
The post Влияние Олимпиады и лунного света на динамику фондовых рынков appeared first on НЭП.
источник »
|
