Если вы полагаете, что звезды есть только на небе, то вы ошибаетесь. Звезды есть и на финансовых рынках. Они возникают потому, что инвесторы хотят верить в возможность победы человека над монстром, которого он сам создал. Хотят верить в то, что кто-то смог найти ключ к поведению рынков и открыл способ получать прибыль без риска потерять деньги. Эти звезды отличаются от небесных тем, что периодически падают, оставив при этом поверивших в них инвесторов с огромными убытками. Но это в лучшем случае, так как обычно клиенты теряют все.

Еще одна такая звезда закатилась совсем недавно во Флориде: хедж-фонд OptionsSellers.com рекламировал себя в качестве профессиональной фирмы, специализирующейся на торговле сырьевыми товарами. Большинство звезд не заинтересованы в медленной карьере Уоррена Баффета, они становятся гуру быстро, и быстро же богатеют за счет жирных комиссионных. Сами гуру уверены, что разгадали «секрет»: президент компании и главный трейдер Джеймс Кордье объяснял, что цель компании «Взять агрессивный автомобиль и управлять им консервативно».

Естественно, что в понятие «консервативно» каждый вкладывает свой смысл. Кордье консервативно торговал опционами на нефть и газ. В определенных кругах он считался легендарным опционщиком, и являлся автором сайта OptionSellers.com и популярной книги «Полное руководство по продаже опционов». В интервью он утверждал, что понял, как работает система, проработав три десятка лет на торговой бирже. «Я торговал на товарной бирже с 1984 года и много знаю о фундаментальной составляющей различных рынков – нефть, золото, какао, соя и т.п. Но все это время, в глубине моего мозга сидела мысль: “Должен существовать более легкий способ делать это”. Не каждый может правильно выбрать время для входа и для выхода, причин подобных трудностей может быть масса».

В своем руководстве по продаже опционов (достаточно скромном, объемом всего 87 страниц) Кордье писал, что «консервативная» прибыль составляет от 30 до 70 процентов. Но если его фонд и действовал консервативно, то не в последнее время. Как выяснилось, инвесторы фонда, не ведая того, подвергались неограниченному риску, так как Кордье торговал «голыми», а не «покрытыми» опционами. Возможно, на такой риск фонд пошел, чтобы показать доходность в 2018 году: известно, что Кордье ошибся в оценке волатильности по контрактам на нефть (WTI Crude Oil) и попытался отбить убытки на опционах на газ (Natural Gas). Но, как это часто бывает, он ошибся и здесь: цены на природный газ выросли намного сильнее, чем он предполагал, в результате чего проданные им опционы колл (Short Call) выросли в цене слишком сильно, что и обнулило счета его клиентов.

На рынке полагают, что речь может идти об убытках порядка 500 млн долларов. Минимальный клиентский депозит в компании составлял 2 млн долларов, то есть Кордье «разочаровал» примерно 250 клиентов. Видимо, чтобы утешить их, гуру опубликовал видео, где он в течение 10 минут красочно описывает как он подвел клиентов, которые были для него «семьей», и как «не смог удержать корабль на плаву». Возможно, дорогие часы на руке Кордье послужат клиентам утешением: их комиссионные не пропали.

Вне всякого сомнения, на рынке есть компании, создавшие алгоритмы, позволяющие зарабатывать много денег на торгах на финансовых рынках. Но их немного и об этих компаниях практически никто не знает, так как они не ищут клиентов, чтобы заработать на комиссионных. Им это не надо. Если же очередной гуру обещает вам зарабатывать наверняка 30-70 процентов, то задумайтесь, почему он вдруг решил вас осчастливить?

Юрий Легков, НЭП. Фото: стоп-кадр из ролика Джеймса Кордье

76 +