После вчерашнего падения почти на 5 процентов основные индексы на тель-авивской бирже не торопятся приходить в себя, продолжая терять высоту и сегодня 24 д6екабря. Инвесторов можно понять: прошедшая неделя на фондовых площадках Нью-Йорка оказалась худшей за последние 10 лет, «индекс страха» резко вырос, а праздники (сегодня на бирже Нью-Йорка короткий день, а завтра выходной) фактически оставляют инвесторов в Тель-Авиве блуждать в тумане, обсуждая те или иные варианты развития событий. На главный вопрос: «Это поправка или обвал?» на данный момент ответа нет.

Как водится, падение биржевых индексов нашло свое отражение в заголовках в СМИ. Так принято, что заголовки во время падений намного драматичнее, чем во время роста индексов. Плохие новости привлекают. И эти плохие новости заставляют многих владельцев сбережений задуматься, не стоит ли что-нибудь сделать. И, конечно же, покорить себя за то, что еще много лет назад не забрали все деньги и не вложили в недвижимость.

Поводов для беспокойства хватает. Год вроде был неплохим, и президент Трамп был доволен биржей, но концовка смазалась и уже сегодня ясно, что солидные сбережения – пенсионные фонды и фонды повышения квалификации в лучшем случае – не покажут в 2018 году прибыли. В худшем случае есть неделя до конца года и такими темпами владельцы сберегательных программ могут еще и остаться в убытке.

После почти десятилетия роста бирж, и на фоне нулевых учетных ставок инвестиция считается солидной, даже если треть портфеля инвестировано в акции, и далеко не все облигации в портфеле являются государственными. Логика управляющих компаний предельна ясна: если рынки падают и ты падаешь вместе с ними, клиенты не придут к тебе с претензиями. Но, если год хороший, индексы растут, а твой фонд далеко позади конкурентов по доходности, то клиенты не захотят слушать объяснения об осторожности и необходимости оставаться солидным. Они уйдут к конкурентам. А если рынки растут не год или два, а уже более 10 лет?

В октябре пенсионные кассы потеряли две трети доходов, принесенных с начала года. На конец ноября усредненная доходность крупных пенсионных касс и фондов повышения квалификации составляла всего 1,8 процента. Если на рынках не произойдет новогоднего чуда, то 2018 год фонды закончат «в минусе».

Что делать? Одна из народных мудростей финансовых рынков гласит: «Не знаешь, что делать, не делай ничего». На данном этапе никто не знает, идет ли речь о поправке и рынки вскоре начнут снова расти, или же самый продолжительный в истории период непрерывного роста на мировых биржах подошел к концу. Все попытки предугадать развитие тенденции на фондовом рынке могут обернуться серьезными убытками. Естественно, каждый должен принимать решение сам, исходя из целей и обстоятельств, но перед принятием решения о полном уходе с финансовых рынков и переводе сбережений, к примеру, в банковский депозит, следует вспомнить «правило 10 дней»: как показывает анализ рынков, инвесторы, пропустившие 10 наиболее сильных дней на рынке в течение десятилетия, потеряли большую часть доходности.

К примеру, с 2010 года индекс S&P500 вырос на 95 процентов, но, если нейтрализовать 10 самых сильных дней, то доходность индекса сокращается до 34 процентов. В 80-е годы S&P500 вырос на 227 процентов, но тот, кто пропустил «10 дней», удовлетворился всего 108 процентами. Еще один пример из 90-х, когда S&P500 показал доходность в 316 процентами, но без 10 самых сильных дней в то десятилетие доходность «усохла» до 186 процентов. В первое десятилетие 2000-х, с двумя мега-обвалами, S&P500 потерял 24 процента, но те, кто пропустили 10 заветных дней, потеряли 62 процента.

Так что же делать инвестору? Точный ответ никто не даст, потому что его не существует. Есть множество факторов, которые следует учесть пред тем, как принимать драматичные решения. Я же в очередной раз напомню вам одно из наиболее важных правил инвестиций: дружите с тенденцией.

Юрий Легков, НЭП. К.В. Фото: Pixabay

Напоминаем: данный материал не является инвестиционной консультацией или предложением заключить сделку с финансовыми инструментами.

111 +